Jika Anda tertarik dengan dunia investasi, Anda mungkin pernah mendengar istilah junk bond. Dikenal sebagai obligasi hasil tinggi, jenis produk ini sering dipandang sebagai bentuk investasi yang sangat menguntungkan. Ingin tahu lebih banyak tentang junk bond? Silakan dan baca artikel junk bond di bawah ini.
Sebelum kita membahas kelebihan dan kekurangan obligasi high yield, terlebih dahulu kita harus memahami pentingnya jenis investasi ini. Berdasarkan halaman Investopedia, obligasi sampah adalah jenis obligasi yang, karena peringkat kreditnya yang lebih rendah, dapat membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi. Investasi ini, juga dikenal sebagai kredit macet, biasanya membawa risiko gagal bayar. Hal ini memungkinkan investasi untuk membayar dividen yang lebih tinggi sebagai kompensasi kepada investornya. Umumnya, penerbit obligasi sampah adalah perusahaan padat modal atau perusahaan rintisan dengan leverage tinggi. Namun, beberapa obligasi sampah adalah obligasi layak investasi yang telah kehilangan kredibilitasnya. Dari perspektif investasi teknis, obligasi sampah tidak berbeda dengan obligasi pada umumnya. Seperti obligasi biasa, obligasi sampah adalah sertifikat hak atas utang di mana perusahaan menyatakan jumlah terutang, tanggal jatuh tempo, dan bunga yang harus dibayar setelah mengambil pinjaman. Dilansir dari sumber Pimco, satu-satunya perbedaan antara obligasi sampah dan obligasi layak investasi adalah kelayakan kredit penerbitnya. Di sisi lain, kredit macet termasuk dalam dua kategori terpisah. Berikut penjelasannya: 1. Fallen Angels Fallen Angels adalah obligasi yang diterbitkan berdasarkan peringkat investasi. Namun, karena memburuknya kondisi keuangan perusahaan, peringkat obligasi diturunkan menjadi BB atau di bawahnya. Sebagian besar perusahaan yang dianggap sebagai malaikat yang jatuh berada pada risiko kebangkrutan atau kebangkrutan. Kunci untuk memperoleh manfaat dari jenis obligasi bunga tinggi ini adalah menentukan jumlah yang akan dikembalikan jika terjadi likuidasi atau reorganisasi. Ketika lembaga pemeringkat memperbaiki keuangan perusahaan, harga obligasi juga naik. 2. Rising Stars Seperti yang sudah dijelaskan, jika kredibilitas perusahaan meningkat, harga obligasi akan meningkat. Nah, jenis perjanjian ini adalah bintang yang sedang naik daun. Pada dasarnya, rising star masih dianggap sebagai obligasi sampah, tetapi jika keuangan perusahaan terus tumbuh, akan ditingkatkan dan dinilai kembali menjadi layak investasi.
Untuk memudahkan identifikasi obligasi yang diperdagangkan di pasar modal, terdapat peringkat investasi yang dapat menunjukkan kualitas jenis investasi ini. Berdasarkan situs web Moody's dan Standard and Poor's, obligasi yang paling mungkin dari perusahaan yang membayar kupon reguler dan mengembalikan modal investasi diklasifikasikan sebagai berikut: AAA: Sangat Baik atau Excellent AA: Sangat Baik A: Baik BBB: Memadai Pada saat yang sama, pinjaman sampah dinilai sebagai spekulatif. Artinya kemampuan perusahaan untuk menghindari risiko gagal bayar lebih besar daripada ketidakpastian. Sebagian besar junk bond memiliki peringkat, dan menurut B. Moody’s dan Standard & Poor’s peringkat diklasifikasikan seperti ini: Risiko tinggi (high risk) Junk Bond yang berisiko tinggi oleh Moody’s dinilai Ba atau B, sedangkan Standard & Poor’s menilainya BB atau B. Pada peringkat ini perusahaan kemungkinan diperkirakan masih dapat memenuhi pembayaran, namun jika kondisi ekonomi atau bisnis memburuk, maka risiko gagal bayar bisa saja terjadi. Risiko paling tinggi (highest risk) Obligasi sampah berisiko paling tinggi dinilai sebagai Caa, Ca, atau C oleh Moody’s, sedangkan Standard & Poor’s menilainya dengan CCC, CC, atau C. Pada peringkat ini, kondisi bisnis dan ekonomi harus menguntungkan bagi perusahaan agar dapat menghindari default. Dalam kelalaian (in default) Pada status in default, obligasi sampah dinilai sebagai C Moody’s dan D oleh Standard & Poor’s. Pada status ini, perusahaan gagal membayarkan kembali kewajibannya kepada investor berupa kupon dan pokok obligasi.
1. Diversifikasi Portofolio Portofolio Startup Obligasi sampah dapat menjadi cara untuk mendiversifikasi portofolio investor. Lalu mengapa? Secara umum, instrumen investasi ini bukanlah pilihan utama seorang investor. Dengan menambahkan pinjaman sampah ke keranjang investasi, investor mengurangi tingkat risiko sebelumnya. 2. High Returns Menurut Zacks, obligasi sampah adalah salah satu kendaraan investasi yang menawarkan pengembalian tinggi kepada investor. Hasil yang lebih tinggi adalah semacam trade-off bagi investor yang bersedia mengambil risiko tinggi yang terkait dengan kredit macet. Pendapatan dari pinjaman sampah diperoleh dari bunga yang dibayarkan selama periode pembayaran hutang perusahaan. 3. Jangka Waktu Yang Panjang Jangka panjang juga memiliki keuntungan karena diterbitkan dengan jangka waktu 10 tahun dan dapat ditarik 4-5 tahun setelah tanggal penerbitan. Obligasi sampah memiliki peluang terbaik selama fase ekspansi siklus bisnis. Ini karena perusahaan yang mendasarinya tidak cenderung bangkrut dalam ekonomi yang baik. Akibatnya, pendapatan dari membayar bunga atas utang terus berlanjut.
1. Risiko tinggi Pinjaman spam dikenal dengan pengembalian yang tinggi. Namun, menurut Moneycrashers, mereka juga membawa tingkat risiko yang lebih tinggi dari rata-rata. Obligasi sampah diterbitkan hanya ketika kemungkinan gagal bayar terlalu tinggi bagi perusahaan. Jika perusahaan akhirnya bangkrut, investor dapat kehilangan semua modal yang diinvestasikan. Hal ini menyebabkan investor menghindari investasi obligasi sampah. 2. Perubahan Tingkat Kredit Mempengaruhi Harga Jika kelayakan kredit perusahaan meningkat, harga obligasi dapat naik. Di sisi lain, jika kelayakan kredit perusahaan memburuk, harga pinjaman sampah juga akan turun drastis. Masalahnya, investor tidak bisa memprediksi kondisi keuangan perusahaan. Ini bisa terjadi kapan saja ketika kredibilitas perusahaan memburuk tanpa peringatan. 3. Nilai Menurun Selama Krisis Ekonomi Secara umum, obligasi sampah menurun nilainya selama krisis ekonomi karena risiko kebangkrutan perusahaan penerbit meningkat. Oleh karena itu, ketika situasi ekonomi memburuk, investor mengalihkan minatnya ke emas dan obligasi layak investasi.
Sampah tidak selalu harus dibuang dan tidak berguna. Terkadang sampah bisa menghasilkan sesuatu yang berharga. Ini adalah ulasan spam. Itulah sebabnya banyak investor menggunakannya sebagai indikator pasar. Investor berani berspekulasi dan mengambil risiko besar untuk membeli obligasi sampah. Harapan mereka adalah mendapatkan keuntungan dari kemungkinan kenaikan harga karena membaiknya situasi keuangan perusahaan yang menerbitkan obligasi sampah. Seiring dengan membaiknya kondisi perusahaan, begitu pula minat untuk membeli obligasi dengan imbal hasil tinggi. Selain itu, peningkatan perkembangan pendapatan perusahaan juga mempengaruhi klasifikasi obligasi yang diterbitkan, yang mengubah persepsi risiko pasar. Dengan demikian, ada kemungkinan klasifikasi pinjaman sampah ini akan meningkat menjadi investasi yang sia-sia. Hal ini tentu saja meningkatkan minat untuk membeli obligasi. Dengan demikian, obligasi sampah berguna sebagai indikator risiko pasar bagi investor. Ketika investor membeli obligasi sampah, itu berarti pelaku pasar bersedia mengambil risiko besar dengan harapan situasi keuangan akan membaik. Di sisi lain, ketika obligasi sampah dijual dengan harga yang turun, itu berarti investor enggan mengambil risiko dan lebih memilih investasi yang stabil dan aman. Patut digarisbawahi bahwa optimisme pasar dapat mempengaruhi pertumbuhan kredit macet. Ini mempengaruhi perubahan harga, sehingga harga obligasi sampah ini bisa jauh lebih tinggi daripada harga obligasi lain dengan kualitas apapun. Ini adalah fenomena dimana sampah menjadi komoditas yang sangat berharga.
Pada dasarnya, kita membutuhkan strategi ketika kita mulai berinvestasi. Investor obligasi memiliki jadwal pembayaran kupon/bunga dan jangka waktu pinjaman yang berbeda. Hal ini harus diselaraskan dengan arus kas masing-masing investor karena obligasi yang menawarkan kupon yang berbeda dan syarat yang berbeda harus dapat memberikan keuntungan yang konsisten dengan pendapatan yang stabil jika kita sebagai investor dapat mengembangkan strategi yang tepat. Seorang investor harus melakukan diversifikasi dan inilah Kuncinya. Bahkan jika Anda tertarik pada pinjaman macet, ada baiknya menyebar dengan baik pada tanggal jatuh tempo. Jika Anda memiliki terlalu banyak obligasi yang jatuh tempo sekaligus, Anda berisiko (dan mungkin memiliki) suku bunga rendah. Ingatlah bahwa harga obligasi bergerak berbanding terbalik dengan hasilnya. Mengingat bahwa obligasi sampah diklasifikasikan sebagai obligasi yang cukup beresiko, yang terbaik adalah tidak memiliki komposisi aset investasi yang berlebihan seperti obligasi sampah dalam portofolio investasi Anda, terutama dalam kondisi ekonomi dan bisnis yang merugikan saat ini. Bahkan, disarankan untuk menghindari kredit macet terlebih dahulu. Namun, ketika aktivitas ekonomi dan bisnis mulai pulih, Anda dapat mulai mengubah alokasi investasi Anda dengan menentukan aset yang tepat yang pada akhirnya akan memberikan modal dan pengembalian investasi.
Berdasarkan penelusuran memo penulis, peringkat investasi di Indonesia relatif sedikit, selain peringkat obligasi yang diterima di media. Ini karena risiko instrumen terlalu tinggi, bahkan jika dikompensasi di atas rata-rata. Sebaliknya, di pasar pinjaman korporasi Indonesia, proporsi pinjaman sampah yang beredar paling banyak 1% dari total outstanding di pasar obligasi korporasi Indonesia.
Berikut penjelasan lengkap tentang junk bond, mulai dari pengertiannya hingga kelebihan dan kekurangannya. Jika Anda benar-benar tertarik dan ingin berinvestasi pada obligasi jenis ini, Anda harus memiliki modal yang cukup dan mampu mengelolanya dengan baik. Berbisnis juga membutuhkan kegiatan manajemen dan modal yang cukup. Namun, saat menjalankan bisnis, pengelolaan keuangan dan bisnis yang mendalam dapat dipermudah dengan menggunakan aplikasi bisnis atau ERP dari IDMETAFORA. . Itu karena aplikasi ini, yang dipercaya oleh banyak pebisnis, mampu memberikan kemudahan dalam penyusunan laporan keuangan dan membantu Anda mengelola keuangan perusahaan Anda. Bahkan juga dilengkapi dengan berbagai fungsi dan modul yang membantu Anda menjual dan membeli, mengelola inventaris, melakukan manajemen pajak, dll. Apabila Anda tertarik menggunakan layanan software ERP atau akuntansi, Anda dapat menghubungi kami di IDMETAFORA.COM.
Kesempatan lowongan magang terbaru di tahun 2024
Baca Selengkapnya..