Mengenal Debt to Equity Ratio: Pengertian, Rumus, dan Perhitungannya

Tidak ada perusahaan yang dianggap tidak sehat hanya karena sumber daya manusianya atau kualitas pendapatannya. Namun, hal itu dapat diukur dari perspektif keuangan internal salah satu caranya adalah dengan mengukur leverage, atau istilahnya debt to equity ratio (DER). Namun, tidak semua orang memahami apa itu DER tetapi penting bagi pemilik bisnis untuk memahami dan mengetahui rasio utang terhadap ekuitas mereka, jadi apa sebenarnya rasio utang terhadap ekuitas ini, Simak penjelasan di bawah ini terkait Debt to Equity Ratio (DER).
 

Pengertian Debt to Equity Ratio 

Debt to Equity Ratio atau disingkat DER, atau Anda juga bisa menyebutnya dengan leverage. Debt to Equity Ratio (DER) adalah rasio keuangan yang membandingkan jumlah utang terhadap ekuitas, modal sendiri dan modal pinjaman yang digunakan dalam usaha perusahaan harus proporsional satu sama lain. Rasio utang terhadap ekuitas sering disebut sebagai rasio leverage.

Rasio leverage adalah rasio yang digunakan untuk mengukur suatu investasi pada suatu perusahaan rasio hutang terhadap ekuitas adalah indikator keuangan yang paling penting bagi sebuah perusahaan, hal ini karena rasio utang terhadap ekuitas digunakan untuk mengukur posisi keuangan perusahaan.

Perhitungan Gearing Ratio

Neraca Internasional:
- Perkembangan dan Klasifikasi
- Perhitungan Gearing Ratio memerlukan rumus tersendiri:
- Gearing Ratio (DER) = Total Hutang:
- Ekuitas
Dengan Catatan :
Kewajiban atau biasa disebut hutang adalah hutang yang harus dibayar perusahaan secara tunai kepada krediturnya dalam jangka waktu tertentu, kewajiban dibagi menjadi kewajiban jangka pendek, jangka panjang, dan kewajiban lainnya berdasarkan periode pembayaran. Ekuitas adalah bagian kepemilikan entitas dalam aset bersih atau aset entitas. Ekuitas terdiri dari kontribusi dari pemilik perusahaan dan sisa laba ditahan, kewajiban lancar atau kewajiban jangka pendek yang merupakan kewajiban jangka pendek, dianggap lebih normal.

Umumnya, kewajiban lancar adalah kewajiban perusahaan yang berkaitan dengan operasi jangka pendek perusahaan misalnya kewajiban kepada pemasok, kewajiban membayar gaji, atau kewajiban membeli untuk memenuhi kebutuhan produksi. Utang jangka panjang adalah jenis utang yang berbahaya bagi perusahaan dan sebaiknya dihindari, utang jangka panjang umumnya memiliki nilai nominal yang tinggi dan menimbulkan bunga misalnya pinjaman bank atau pihak lain, bahkan jika utang jangka pendek lebih besar dari utang jangka panjang, ini wajar dan dapat dimengerti. Tapi jika tidak, ini bisa menjadi petualangan yang tidak sehat, ketika hutang jangka panjang melebihi hutang jangka pendek, perusahaan terancam dengan kemacetan likuiditas.
 

Leverage Sebagai Penilai

Leverage merupakan angka penting dalam menghitung laporan keuangan suatu perusahaan, sehingga harus juga diperhitungkan dengan cermat, kesehatan keuangan perusahaan dapat dinilai dari rasio leverage (DER). Peningkatan rasio perusahaan berarti perusahaan menerima dana dari debitur, jadi bukan dari penghasilan sendiri. Hal ini sangat berisiko dan harus diwaspadai karena perusahaan harus membayar utang dalam jangka waktu tertentu, pemberi pinjaman atau investor lebih cenderung memilih perusahaan dengan rasio leverage yang lebih rendah.

Ini berarti aset pemberi pinjaman atau investor aman bahkan jika terjadi kerugian, semakin tinggi gearing ratio, maka semakin tinggi pula tingkat utang atau kewajiban pembayaran utang perusahaan yang harus dilunasi baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Kalkulator rasio likuiditas untuk mengetahui kinerja keuangan Perusahaan Anda oleh karena itu, perusahaan dengan utang yang rendah lebih cenderung untuk mendapatkan modal dari investor.

Jika tingkat utang rendah dapat diartikan bahwa utang perusahaan juga rendah, untuk menguntungkan investor yang memberikan pinjaman, perhitungan rasio utang harus dilakukan dengan hati-hati untuk menghindari kesalahan. Tentu saja, manajemen perusahaan harus berhati-hati dalam proses peningkatan modal, produksi, dan pemasaran agar tidak terlihat memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi, semua proses tata kelola perusahaan adalah proses yang harus seimbang agar perusahaan tetap sehat secara finansial.

Debt to Equity Ratio (DER), Pemerintah juga telah mengeluarkan peraturan tentang Debt to Debt Amount. Menteri Keuangan menerbitkan Keputusan Menteri Keuangan Nomor 169/PMK.010/2015 tentang Penetapan perbandingan modal utang dan modal sendiri dalam perhitungan pajak penghasilan (PPh) orang pribadi. Peraturan ini mencakup beberapa hal penting seperti hutang dan ekuitas dihitung dari saldo rata-rata suatu tahun pajak atau bagian dari tahun pajak itu.

Rasio utang terhadap ekuitas maksimum adalah 4 banding 1 (4:1), untuk beberapa golongan wajib pajak, antara lain bank, lembaga keuangan, asuransi dan reasuransi, pertambangan dan wajib pajak yang seluruh penghasilannya dikenakan PPh final, dan wajib pajak yang bergerak di bidang infrastruktur, DER ada pengecualian. DER melebihi 4:
- 1. Biaya pinjaman yang dapat diperhitungkan adalah biaya pinjaman dengan perbandingan 4 
- 1. Biaya pinjaman untuk termasuk suku bunga pinjaman, diskon, premi dan biaya tambahan yang terkait
   dengan pinjaman dan biaya pembiayaan sewa.

Cara membaca DER (Debt to Equity Ratio)

Cara membaca DER ditunjukkan di bawah ini untuk mengetahui apakah hasil perhitungan DER perusahaan dalam kategori baik.
Catatan:
- Modal Pemegang Saham Margin Keuntungan
- Pengertian dan Cara Perhitungan ROE

Nilai DER 100% atau kurang, kondisi perusahaan termasuk dalam kategori sehat, jika perusahaan gagal membayar, terbukti saham perusahaan mampu membayar utang. Sebagai investor, masih ada peluang untuk menerima pendapatan dari sisa pembayaran utang dari saham namun, investor hanya dapat memperoleh hak setelah pemberi pinjaman dan pemilik saham prioritas.

Jika nilai DER melebihi 100% atau 1, maka tingkat kesehatan perusahaan termasuk dalam kategori waspada. Saat Anda bertemu dengan jenis perusahaan ini, perhatikan laporan keuangan perusahaan tersebut. Dari mana utang itu berasal, pinjaman bank, obligasi, atau utang. Jika utang berasal dari pinjaman bank atau obligasi, kondisi perusahaan dalam kategori peringatan, tetapi kondisi perusahaan adalah wajar jika utang berasal dari hutang dagang. Jika nilai DER

lebih dari 200% atau 2, kesehatan perusahaan sudah menjadi resiko serius. Perusahaan dengan rasio Der lebih dari 200% sangat rentan terhadap berbagai jenis risiko. Salah satunya disebabkan oleh nilai tukar rupiah terhadap dolar AS dan kenaikan suku bunga perbankan. Ada 4.444 perusahaan jenis ini yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
 

DER Tidak Cocok untuk Perbankan Alasan

DER tidak cocok untuk perbankan adalah karena simpanan nasabah disimpan dalam rekening kewajiban atau kredit, semakin tinggi dana simpanan masyarakat, maka semakin tinggi pula DER saham bank. Jadi tidak heran jika jumlah DER bankir enam kali (60%) atau lebih. Dengan demikian, perhitungan DER tidak tersedia di fasilitas perbankan. Semakin tinggi nilai DER, semakin tinggi tingkat kewajiban, yang dapat dikatakan berpengaruh negatif terhadap kinerja bisnis. Hal ini menunjukkan bahwa beban bunga perusahaan akan lebih tinggi, memakan keuntungannya.

Nilai Debt to Equity Ratio (DER) yang berada di bawah nilai numerik 1 menunjukkan bahwa utang perusahaan lebih kecil daripada modal (capital). Juga, jika nilai DER negatif, perusahaan telah mengakumulasi kerugian melebihi ekuitasnya.
 

Fungsi Debt to Equity Ratio(DER)

Fungsi utama Debt to Equity Ratio adalah untuk menentukan struktur debt-to-equity perusahaan, data yang dihasilkan tentang konfigurasi ini memiliki dampak yang signifikan pada saat perusahaan membuat keputusan.
DER juga dapat mengidentifikasi kemampuan perusahaan untuk melunasi pinjaman dan tagihan perusahaan.
Selain itu, mengetahui perhitungan DER dapat membantu Anda memperhitungkannya, memberikan kredit kepada kreditur Anda, atau jika investor ingin berinvestasi di saham perusahaan.

Rasio utang terhadap ekuitas merupakan salah satu faktor terpenting dalam menentukan kinerja perusahaan. Perhitungan ini memungkinkan Anda untuk memahami kualitas perusahaan di mana Anda dapat melakukan bisnis. DER juga menjadi pertimbangan bagi kreditur dan investor untuk memberikan pinjaman dan dana investasi kepada perusahaan, pengusaha yang ingin berinvestasi dalam bisnis.

Memahami cara membaca laporan keuangan perusahaan adalah ide yang bagus, salah satunya adalah rasio utang terhadap ekuitas berikut cara berinvestasi dalam bisnis yang sehat. Untuk memperoleh data yang diperlukan untuk menyusun laporan keuangan, perusahaan biasanya menggunakan aplikasi bantu yang dapat mengumpulkan laporan perusahaan. Handal adalah penggunaan aplikasi POS. 

Kesimpulan

Secara keseluruhan, leverage merupakan salah satu indikator kunci untuk menilai kesehatan keuangan suatu perusahaan. Rasio utang terhadap ekuitas dapat menunjukkan tingkat kemandirian finansial perusahaan relatif terhadap utangnya. Semakin rendah leverage, semakin baik tapi leverage bukanlah indikator yang baik untuk perusahaan keuangan. Sebagaimana telah disebutkan, gearing ratio (DER) sangat erat kaitannya dengan biaya dan modal perusahaan sehingga perhitungan DER sangat bergantung pada laporan keuangan.

Untuk membuat laporan keuangan tanpa human error, Anda dapat memanfaatkan software dengan sistem akuntansi terintegrasi. Beberapa fitur yang Anda dapatkan dari software akuntansi adalah perhitungan dan pelaporan laporan keuangan secara real-time, serta perhitungan yang akurat. Jangan salah perhitungan keuangan perusahaan. Anda juga akan belajar cara membuat akun keuangan sederhana untuk perusahaan Anda.