Suatu perusahaan dikatakan sehat bukan hanya karena nilai penjualan atau kualitas sumber daya manusianya. Namun, itu dapat diukur dari sudut pandang keuangan internal. Salah satunya adalah pengukuran rasio utang terhadap ekuitas atau lebih dikenal dengan rasio utang terhadap ekuitas.
Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) atau disingkat DER adalah rasio utang terhadap ekuitas. Ini juga bisa disebut rasio leverage. Debt to Equity Ratio (DER) adalah rasio keuangan yang membandingkan jumlah hutang terhadap ekuitas. Ukuran ekuitas dan jumlah hutang yang digunakan untuk operasi perusahaan harus proporsional satu sama lain. Rasio utang terhadap ekuitas juga dikenal sebagai ekuitas atau ekuitas. Rasio modal mengacu pada rasio yang digunakan untuk mengukur investasi perusahaan. Rasio hutang adalah rasio keuangan yang paling penting dari perusahaan. Hal ini karena debt/equity ratio digunakan untuk mengukur kesehatan keuangan suatu perusahaan.
Cara menghitung Debt to Equity Ratio diperlukan rumus tersendiri adalah Debt to Equity Ratio (DER) = Total Hutang : Ekuitas Dengan catatan: 1. Hutang, atau hutang, adalah kewajiban yang harus dibayar perusahaan kepada kreditur dengan uang dalam jangka waktu tertentu. Berdasarkan jangka waktu pelunasannya, utang dibedakan menjadi utang jangka pendek, utang jangka panjang, dan utang lainnya. 2. Ekuitas adalah kepemilikan perusahaan atas kekayaan atau aset perusahaan, yang merupakan kekayaan bersih. Ekuitas terdiri dari simpanan pemilik bisnis dan sisa dari akumulasi keuntungan. Kewajiban jangka pendek atau kewajiban jangka pendek adalah kewajiban jangka pendek yang masih dianggap normal. Secara umum, hutang jangka pendek adalah hutang perusahaan yang berkaitan dengan operasi jangka pendek perusahaan. Sebagai contoh; hutang kepada pemasok, kewajiban pembayaran upah atau hutang pembelian untuk memenuhi kebutuhan produksi. Utang jangka panjang adalah utang yang berbahaya bagi perusahaan, yang sebaiknya dihindari perusahaan, Utang jangka panjang biasanya lebih tinggi nilai nominal dan bunganya. Misalnya pinjaman bank atau pihak lain. Jika kewajiban jangka pendek lebih besar dari kewajiban jangka panjang, hal ini masih dapat dimaklumi karena merupakan hal yang wajar. Tetapi jika tidak, itu bisa menjadi usaha yang tidak sehat. Jika kewajiban jangka panjang lebih besar dari kewajiban jangka pendek, maka perusahaan berisiko bangkrut.
Tugas utama hubungan utang adalah untuk mengetahui komposisi utang dan modal ekuitas perusahaan. Informasi tentang pengaturan ini sangat berpengaruh ketika perusahaan ingin mengambil keputusan. DER juga dapat mengidentifikasi kemampuan perusahaan untuk membayar kredit atau faktur komersial. Selain itu, dengan mengetahui perhitungan DER, Anda dapat mempertimbangkannya atau memberikan kredit kepada kreditur dan menjadi pertimbangan bagi investor ketika ingin menanamkan modalnya pada saham perusahaan.
Karena debt ratio merupakan angka yang penting dalam perhitungan laporan keuangan tahunan perusahaan, maka perhitungannya juga harus dilakukan dengan cermat dan teliti. Kesehatan keuangan perusahaan baik atau buruk berdasarkan rasio utang terhadap ekuitas (DER). Jika rasio perusahaan meningkat, berarti perusahaan mendapatkan pembiayaan dari pemberi pinjaman. Jadi itu bukan pendapatan perusahaan sendiri. Hal ini cukup berbahaya dan harus diikuti karena perusahaan harus membayar utang dalam jangka waktu tertentu. Pemberi pinjaman atau investor umumnya lebih menyukai perusahaan dengan rasio utang yang lebih rendah. Artinya, aset pemberi pinjaman atau investor tetap aman jika terjadi kerugian. Semakin tinggi debt ratio maka semakin besar jumlah hutang atau komitmen perusahaan untuk membayar hutang yang harus dibayar baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Oleh karena itu, lebih mudah bagi perusahaan dengan rasio utang yang rendah untuk mendapatkan pembiayaan dari investor. Rasio hutang yang kecil dapat diartikan karena perusahaan juga memiliki kewajiban hutang yang kecil. Untuk menguntungkan investor yang memberikan pinjaman. Untuk menghindari kesalahan, rasio utang harus diperhitungkan dengan cermat. Bagi pengelola usaha tentunya pengelola usaha harus berhati-hati dalam mengambil modal, proses produksi dan pemasaran agar rasio utang tidak terlihat tinggi.Setiap proses pengelolaan usaha merupakan proses yang harus bersinergi untuk menjaga kesehatan keuangan perusahaan.
Berdasarkan rasio utang terhadap ekuitas (DER), pemerintah juga telah mengeluarkan perintah besaran rasio utang terhadap ekuitas. Menteri Keuangan menerbitkan Peraturan Menteri Keuangan no. 169/PMK.010/2015 tentang Penetapan Perbandingan Utang dan Modal Perusahaan Dalam Perhitungan Pajak Penghasilan (PPh). Peraturan tersebut mencakup beberapa hal penting, antara lain: 1. Ketentuan Debt-to-Equity (DER) berlaku bagi Wajib Pajak badan yang berbadan hukum dan berkedudukan di Indonesia yang modalnya terbagi atas saham. 2. Hutang dan ekuitas dihitung dari saldo rata-rata satu tahun pajak atau bagian dari tahun pajak itu. 3. Rasio utang terhadap modal saham maksimal empat banding satu 4. Terdapat pembebasan DER untuk beberapa golongan Wajib Pajak, antara lain bank, lembaga keuangan, perusahaan asuransi dan reasuransi, pertambangan yang seluruh penghasilannya dikenakan PPh final, dan Wajib Pajak yang bergerak di bidang infrastruktur 5 . Dalam hal DER melebihi empat banding satu, maka biaya utang yang diperhitungkan adalah biaya utang dengan perbandingan empat banding satu. 6. Biaya modal pinjaman termasuk bunga pinjaman, diskon dan biaya, serta biaya tambahan terkait pinjaman, pembayaran sewa modal, pembayaran jaminan utang dan selisih kurs pinjaman mata uang asing. 7. Jika saldo ekuitas wajib pajak adalah nol atau kurang dari nol, semua biaya utang tidak dapat diperhitungkan ketika menghitung penghasilan kena pajak. 8. Ketentuan baru ini mulai berlaku pada tahun anggaran 2016. 9. Peraturan pelaksanaan mulai berlaku dengan peraturan Badan Pajak.
1. Nilai DER yang lebih kecil atau sama dengan 100% atau 1 menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam kategori sehat. Pasalnya, jika perusahaan menjadi insolven, terbukti ekuitas perusahaan mampu membayar utang-utang tersebut. Sebagai investor, Anda masih memiliki kesempatan untuk menerima pendapatan dari penjualan ekuitas dengan mengorbankan sisa pembayaran utang. Tetapi investor mendapatkan haknya hanya setelah pemberi pinjaman dan pemegang saham preferen. 2. Nilai DER lebih besar dari 100% atau 1, dalam hal ini kondisi perusahaan termasuk dalam kategori peringatan. Jika Anda menjumpai perusahaan jenis ini, perhatikan laporan keuangannya, dari mana sumber utangnya, pinjaman bank, obligasi atau utang usaha. Jika utang itu berasal dari pinjaman bank atau obligasi, kondisi perusahaan dalam kategori peringatan, tetapi jika utang itu dari utang pembelian, kondisi perusahaan baik. 3. Nilai DER lebih dari 200% atau 2, maka keadaan perusahaan sudah beresiko tinggi. Perusahaan dengan rasio DER lebih dari 200% sangat rentan terhadap berbagai risiko, salah satunya sentimen rupiah terhadap dolar AS dan kenaikan suku bunga bank. Perusahaan jenis ini banyak dijumpai di pasar modal Indonesia. 4. DER tidak cocok untuk perbankan Alasan mengapa DER tidak cocok untuk perbankan adalah karena tabungan nasabah dipindahkan ke rekening debet atau kredit. Semakin tinggi dana tabungan nasional, semakin tinggi DER saham perbankan. Maka tidak heran jika jumlah DER perusahaan perbankan lebih dari enam kali (60%) atau bahkan lebih. Oleh karena itu, perhitungan DER tidak dapat digunakan pada perusahaan perbankan. Dapat dikatakan bahwa semakin tinggi nilai DER berpengaruh negatif terhadap kinerja perusahaan karena semakin tinggi tingkat hutang. Hal ini menunjukkan bahwa beban bunga perusahaan semakin tinggi dan mengurangi laba. Debt to equity ratio (DER) kurang dari 1 menunjukkan bahwa hutang perusahaan lebih kecil dari modalnya (ekuitas). Dan jika nilai DER negatif, perusahaan mengalami akumulasi kerugian yang melebihi ekuitasnya.
Rasio DER mengukur berapa banyak utang yang diambil perusahaan relatif terhadap nilai asetnya setelah dikurangi kewajiban. Hutang harus dilunasi atau dibiyayai kembali , membebankan bunga beban yang biasanya tidak dapat ditangguhkan, dan dapat merusak atau menghancurkan nilai ekuitas jika terjadi wanprestasi . Akibatnya, rasio DER yang tinggi sering dikaitkan dengan risiko investasi yang tinggi; itu berarti bahwa perusahaan bergantung terutama pada pembiayaan utang. Pertumbuhan yang dibiayai utang dapat berfungsi untuk meningkatkan pendapatan , dan jika kenaikan laba tambahan melebihi kenaikan terkait dalam biaya layanan utang, maka pemegang saham harus mengharapkan keuntungan. Namun, jika biaya tambahan pembiayaan utang melebihi pendapatan tambahan yang dihasilkannya, maka harga saham bisa turun. Biaya hutang dan kemampuan perusahaan untuk melayaninya dapat bervariasi sesuai dengan kondisi pasar. Akibatnya, pinjaman yang tampak bijaksana pada awalnya dapat terbukti tidak menguntungkan kemudian dalam keadaan yang berbeda. Perubahan utang dan aset jangka panjang cenderung paling mempengaruhi rasio D/E karena jumlah yang terlibat cenderung lebih besar daripada utang jangka pendek dan aset jangka pendek. Jika investor ingin mengevaluasi leverage jangka pendek perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban utang yang harus dibayar selama satu tahun atau kurang, mereka dapat menggunakan rasio lain.
Secara umum rasio utang atau debt to equity merupakan salah satu indikator terpenting untuk melihat kondisi keuangan suatu perusahaan. Debt to equity dapat menunjukkan tingkat kemandirian finansial perusahaan dari hutang. Semakin rendah rasio utang, semakin baik. Untuk perusahaan keuangan, bagaimanapun, rasio leverage bukanlah indikator yang baik. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, rasio ekuitas (DER) berkaitan erat dengan biaya dan ekuitas perusahaan, sehingga perhitungan DER sangat bergantung pada laporan keuangan. Untuk memudahkan penyusunan laporan keuangan tanpa human error, Anda dapat mengandalkan program dengan sistem akuntansi yang terintegrasi. Fitur-fitur yang tersedia dari software akuntansi antara lain perhitungan real-time dan pelaporan laporan keuangan serta perhitungan yang akurat. Jadi Anda tidak perlu khawatir akan kesalahan saat menghitung keuangan perusahaan. Pelajari juga cara melakukan perhitungan keuangan sederhana untuk bisnis Anda. Software akuntansi lengkap adalah Jurnal. Hitung laba ditahan, laba bersih, dan lainnya dengan satu aplikasi serbaguna. Proses pencatatan keuangan dan pelaporan keuangan perusahaan juga dapat dilakukan melalui sistem Cloud yang digunakan oleh Lehti kapan saja dan dimana saja.
Kesempatan lowongan magang terbaru di tahun 2024
Baca Selengkapnya..