Seberapa Pentingkah Pasar Modal bagi Dunia Usaha? Mari Simak Artikel Berikut ini

Sebenarnya Apa Itu Pasar Modal?

Pasar modal adalah tempat tabungan dan investasi disalurkan antara pemasok dan mereka yang membutuhkan. Pemasok adalah orang atau lembaga yang memiliki modal untuk dipinjamkan atau diinvestasikan dan biasanya mencakup bank dan investor. Yang mencari modal di pasar ini adalah pebisnis, pemerintah, dan individu. Pasar modal sendiri terdiri dari pasar primer dan sekunder. Pasar modal yang paling umum adalah pasar saham dan pasar obligasi. Mereka berusaha meningkatkan efisiensi transaksional dengan mempertemukan pemasok dengan mereka yang mencari modal dan menyediakan tempat di mana mereka dapat bertukar sekuritas.
 

Pengertian Pasar Modal

Istilah pasar modal adalah istilah yang luas yang digunakan untuk menggambarkan ruang pribadi dan ruang digital dimana berbagai entitas memperdagangkan berbagai jenis instrumen keuangan. Tempat-tempat ini dapat mencakup pasar saham, pasar obligasi, dan pasar mata uang dan valuta asing (valas). Sebagian besar pasar terkonsentrasi di pusat keuangan utama seperti New York, London, Singapura, dan Hong Kong.

Pasar modal terdiri dari pemasok dan pengguna dana. Pemasok termasuk rumah tangga (melalui rekening tabungan yang mereka miliki di bank) serta lembaga seperti dana pensiun dan pensiun, perusahaan asuransi jiwa , yayasan amal, dan perusahaan non-keuangan yang menghasilkan kelebihan uang tunai. Pengguna dana yang disalurkan di pasar modal antara lain pembeli rumah dan kendaraan bermotor, perusahaan non-keuangan, dan pemerintah yang membiayai investasi infrastruktur dan biaya operasional. 

Pasar modal digunakan terutama untuk menjual produk keuangan seperti ekuitas dan surat utang. Ekuitas adalah saham, yang merupakan kepemilikan saham dalam sebuah perusahaan. Sekuritas utang , seperti obligasi, adalah IOU berbunga.
 

Jenis Pasar Modal

Pasar modal terutama menampilkan dua jenis sekuritas ekuitas dan sekuritas hutang. Keduanya adalah bentuk investasi yang memberi investor pengembalian dan risiko yang berbeda dan memberi pengguna modal dengan kewajiban yang berbeda.

1. Sekuritas ekuitas

Sekuritas ekuitas diperdagangkan di pasar saham dan pada dasarnya merupakan kepemilikan saham dari bisnis atau usaha. Ketika Anda memiliki sekuritas ekuitas suatu perusahaan, Anda pada dasarnya memiliki sebagian dari perusahaan itu dan berhak atas pendapatan masa depan yang diperoleh perusahaan. Namun, uang yang Anda investasikan dalam sekuritas ekuitas tidak harus dibayar kembali oleh bisnis.

2. Sekuritas hutang

Sekuritas hutang diperdagangkan di pasar obligasi dan merupakan IOU yang dapat berbentuk obligasi atau wesel. Mereka pada dasarnya mewakili pinjaman uang yang akan dibayarkan kembali di kemudian hari dengan bunga.

Bunga adalah kompensasi yang diperlukan yang membujuk pemberi pinjaman untuk meminjamkan uang mereka. Peminjam akan mengambil uang hari ini, menggunakannya untuk membiayai operasi mereka, dan membayar kembali uang itu di samping tingkat bunga yang ditentukan di kemudian hari.

Pasar Modal Lainnya

Pasar modal juga menampilkan perdagangan sekuritas lainnya, termasuk :

- Devisa (valas)
- Komoditas
- Derivatif
 

Transaksi Pasar Modal

Seperti disebutkan sebelumnya, transaksi dapat terjadi di dua jenis pasar. Baik pasar primer maupun pasar sekunder menampung transaksi semacam itu. Sebagai perusahaan dari start-up ke perusahaan yang lebih besar, biasanya akan membutuhkan modal untuk membiayai ekspansi operasinya. Mereka akan meningkatkan modal yang dibutuhkan baik melalui pasar ekuitas di bursa saham atau melalui pasar hutang.

Transaksi difasilitasi oleh bankir investasi, pengacara, dan akuntan yang memastikan bahwa transfer kepemilikan dilakukan secara sah dan cukup banyak investor yang bersedia menginvestasikan modalnya ke dalam perusahaan.

Setelah uang diinvestasikan, dan sekuritas diterbitkan sebagai pertukaran, investor dapat memutuskan untuk menjual sekuritas mereka di pasar sekunder kepada investor lain.
Transaksi difasilitasi baik melalui bursa terpusat yang merupakan cara perdagangan sekuritas yang terdesentralisasi tanpa bursa atau broker pusat.
 

Pasar Modal Swasta

Informasi di atas mengacu pada pasar modal publik yang mendapat liputan dan perhatian lebih banyak media. Sekuritas yang diperjualbelikan secara publik dapat diperdagangkan kepada siapa saja dan ada pengungkapan penuh tentang operasi perusahaan publik. Namun, ada juga pasar swasta besar di mana sekuritas dipegang secara pribadi.

Kurangnya perhatian dan informasi pada perusahaan swasta, sehingga sulit untuk berinvestasi di dalamnya, terutama bagi investor kecil. Di pasar swasta, likuiditasnya lebih sedikit, artinya lebih sulit untuk membeli dan menjual sekuritas.

Ini mengarah ke cakrawala waktu yang lebih lama bagi investor di pasar publik, anda dapat menjual sekuritas dalam hitungan detik, tetapi di pasar swasta, dibutuhkan waktu lebih lama untuk menemukan pembeli.

Investor akan diberi kompensasi atas kurangnya likuiditas dan kurangnya informasi. Umumnya ada keuntungan yang jauh lebih besar dari pasar modal swasta. Dari perspektif perusahaan, mereka dapat meningkatkan modal tanpa pengawasan dan regulasi yang datang dengan menjadi publik.
 

Produk Pasar Modal

Ada banyak produk pasar modal yang berbeda, beberapa di antaranya telah kami sebutkan sebelumnya :

- Sekuritas ekuitas
- Komoditas
- Sekuritas hutang
- Pertukaran asing
- Derivatif

Masing-masing di atas diperdagangkan di pasar dan bursa yang berbeda. Beberapa di antaranya tersentralisasi, seperti efek ekuitas, valuta asing, dan beberapa derivatif. Lainnya didesentralisasi dan diperdagangkan antara pelaku pasar tanpa bursa atau broker, seperti sekuritas hutang, komoditas, dan derivatif lainnya.

Derivatif bisa menjadi rumit, tetapi mereka juga mewakili pasar yang besar. Mereka serbaguna, dapat disusun dan dibuat untuk menyesuaikan fitur seperti risiko dan pengembalian untuk sekuritas lainnya.
Pasar modal adalah pokok dari ekonomi global. Mereka menyediakan berbagai kawasan di mana investor ingin menginvestasikan dana yang disimpan dengan imbalan kompensasi. Mereka dapat menyalurkan modal mereka kepada orang-orang dan bisnis yang membutuhkan modal sekarang untuk berkembang. Inilah inti bagaimana ekonomi kapitalis berbasis pasar tumbuh.

Pasar Modal ini dibagi menjadi dua kategori yang berbeda :

- Pasar primer di mana saham ekuitas baru dan penerbitan obligasi dijual kepada investor atau ketika perusahaan secara langsung menerbitkan sekuritas dengan imbalan modal.
- Pasar sekunder , yang memperdagangkan sekuritas yang ada atau ketika pemegang sekuritas berdagang dengan investor lain dalam suatu transaksi yang terpisah dari perusahaan penerbit.
 

Pasar Primer vs Pasar Sekunder

Pasar primer

Ketika sebuah perusahaan secara terbuka menjual saham atau obligasi baru untuk pertama kalinya, seperti dalam penawaran umum perdana (initial public offering / IPO), ia melakukannya di pasar modal utama. Pasar ini kadang-kadang disebut pasar isu baru. Ketika investor membeli sekuritas di pasar modal utama, perusahaan yang menawarkan sekuritas menyewa perusahaan penjamin emisi untuk meninjaunya dan membuat prospektus yang menguraikan harga dan rincian lain dari sekuritas yang akan diterbitkan.

Semua masalah di pasar perdana akan tunduk pada regulasi yang ketat. Perusahaan harus mengajukan pernyataan kepada Securities and Exchange Commission (SEC) dan agen sekuritas lainnya dan harus menunggu sampai pengajuan mereka disetujui sebelum mereka dapat go public.
Investor kecil seringkali tidak dapat membeli sekuritas di pasar perdana karena perusahaan dan bankir investasinya ingin menjual semua sekuritas yang tersedia dalam waktu singkat untuk memenuhi volume yang dibutuhkan, dan mereka harus fokus pada pemasaran penjualan kepada investor besar. yang dapat membeli lebih banyak sekuritas sekaligus. Memasarkan penjualan kepada investor di mana para bankir investasi dan pimpinan perusahaan melakukan perjalanan untuk bertemu dengan calon investor dan meyakinkan mereka tentang nilai sekuritas yang diterbitkan.

Pasar Sekunder

Pasar sekunder mencakup tempat-tempat yang diawasi oleh badan pengatur seperti SEC di mana sekuritas yang diterbitkan sebelumnya diperdagangkan di antara investor. Perusahaan penerbit tidak memiliki bagian di pasar sekunder. Bursa Efek New York dan Nasdaq adalah contoh pasar sekunder.
Pasar sekunder memiliki dua kategori yang berbeda: lelang dan pasar dealer. Pasar lelang merupakan rumah bagi sistem protes terbuka dimana pembeli dan penjual berkumpul di satu lokasi dan mengumumkan harga di mana mereka bersedia untuk membeli dan menjual sekuritas mereka. Salah satu contohnya adalah NYSE. Namun, di pasar dealer, orang berdagang melalui jaringan elektronik. Sebagian besar investor kecil berdagang melalui pasar dealer.
 

Apakah Pasar Modal Sama dengan Pasar Keuangan?

Meskipun terkadang ada banyak tumpang tindih, ada beberapa perbedaan mendasar antara kedua istilah ini. Pasar keuangan meliputi berbagai tempat di mana orang dan organisasi bertukar aset, sekuritas, dan kontrak satu sama lain, dan seringkali merupakan pasar sekunder. Pasar modal, di sisi lain, digunakan terutama untuk mengumpulkan dana, biasanya untuk perusahaan, untuk digunakan dalam operasi, atau untuk perkembangan.
 

Apa itu Pasar Primer dan Pasar Sekunder?

Modal baru diperoleh melalui saham dan obligasi yang diterbitkan dan dijual kepada investor di pasar modal primer, sementara pedagang dan investor selanjutnya membeli dan menjual sekuritas tersebut antara satu sama lain di pasar modal sekunder tetapi tidak ada modal baru yang diterima oleh perusahaan.
 

Pasar Mana yang Digunakan Perusahaan untuk Meningkatkan Modal?

Perusahaan yang meningkatkan modal ekuitas dapat mencari penempatan pribadi melalui investor malaikat atau modal ventura tetapi dapat meningkatkan jumlah terbesar melalui penawaran umum perdana ketika saham terdaftar secara publik di pasar saham untuk pertama kalinya. Modal hutang dapat diperoleh melalui pinjaman bank atau melalui surat berharga yang diterbitkan di pasar obligasi.
 

Kesimpulan

Pasar modal merupakan bagian yang sangat penting dalam industri keuangan. Mereka menyatukan pemasok modal dan mereka yang mencarinya untuk tujuan mereka sendiri. Ini mungkin termasuk pemerintah yang ingin mendanai proyek infrastruktur, bisnis yang ingin berkembang, dan bahkan individu yang ingin membeli rumah. Mereka dibagi menjadi dua kategori yang berbeda : pasar primer dimana perusahaan membuat daftar masalah baru untuk pertama kalinya dan pasar sekunder, yang memungkinkan investor untuk membeli sekuritas yang sudah diterbitkan. Manfaat utama dari pasar ini adalah mereka mengizinkan uang berpindah dari mereka yang memilikinya ke mereka yang membutuhkannya untuk tujuan mereka sendiri.