Mempersiapkan laporan keuangan sangat penting bagi pemilik bisnis maupun ibu rumah tangga. Banyak istilah yang sangat penting dalam menyiapkan laporan keuangan, salah satunya adalah net present value, atau NPV. Pemahaman yang lebih tentang NPV secara lebih rinci akan membantu anda dalam menilai pilihan keuangan terbaik.

Dengan menghitung net present value, anda dapat meningkatkan manajemen keuangan anda dan memaksimalkan keuntungan di masa depan.

Oleh karena itu, pada artikel ini akan membahas apa itu net present value, cara menghitungnya, dan contoh kasus dalam menghitung net present value dalam laporan keuangan.
 

Pengertian Net Present Value 

Net Present Value (NPV) adalah perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan arus kas keluar selama periode tertentu. Penganggaran modal dan perencanaan investasi menggunakan NPV untuk menentukan profitabilitas dari suatu investasi atau proyek yang diusulkan.

Net present value (NPV) adalah hasil perhitungan yang digunakan untuk menentukan nilai sekarang dari aliran pembayaran di masa depan.

Analisis ini sering digunakan oleh bisnis dalam hubungan dengan prediksi arus kas untuk menawarkan gambaran umum tentang keuntungan dari suatu investasi. Contohnya NPV dari suatu proyek atau investasi adalah positif. Hal ini, pendapatan yang diantisipasi dari proyek atau investasi akan melampaui biaya yang diantisipasi. Sebab itu, jika net present value, proyeksi akan kalah.

Akibatnya, NPV  sering dihitung oleh seorang manajer yang berpengalaman atau memiliki analisis yang tajam tentang perkiraan pendapatan selama beberapa tahun kedepan. Jika proyeksi pendapatan yang diharapkan berbeda secara signifikan dari perkiraan, maka nilai NPV akan salah.
 

Manfaat Menggunakan Net Present Value

NPV melayani banyak peran atau memberikan manfaat yang signifikan di sektor bisnis atau di dalam korporasi. Beberapa fungsi net present value antara lain sebagai berikut ini:

1. Dalam bisnis, menggunakan perhitungan NPV ini digunakan untuk mengetahui kapasitas dan peluang perusahaan dalam mengelola investasi selama beberapa tahun ke depan. Jika investasi berhasil menghasilkan keuntungan, rencana akan dilakukan. Di sisi lain, jika perkiraan investasi berakhir dengan kerugian di masa depan, investasi dapat ditinggalkan.

2. Analisis NPV  yang digunakan untuk mengevaluasi nilai investasi, proyek, atau rangkaian arus kas. Ini adalah statistik komprehensif yang menggabungkan semua pendapatan dan biaya modal yang terkait dengan investasi ke dalam free cash flow (FCF).

3. Selain itu, NPV membantu bisnis dalam menerapkan manajemen anggaran yang efisien. Oleh karena itu, NPV juga dapat dianggap sebagai nilai yang diharapkan dari hasil investasi masa depan.
 

Rumus Perhitungan Net Present Value 

Rumus perhitungan NPV adalah metode yang menentukan profitabilitas investasi dengan mendiskontokan arus kas masa depan dari investasi ke nilai saat ini. Berbeda dengan Internal Rate of Return (IRR), rumus perhitungan NPV ini membutuhkan tingkat diskonto.

Rumus NPV juga tergantung pada interval dan jumlah arus kas masa depan dan tingkat investasi. Dengan kata lain, berarti bahwa rumus untuk menghitung NPV untuk proyek jangka pendek dengan satu arus kas berbeda dengan rumus investasi tahun jamak dengan beberapa arus kas.

Rumus NPV untuk investasi dengan kas tunggal

Saat menghitung NPV dari proyek jangka pendek dengan arus kas tunggal, satu-satunya variabel yang diperlukan untuk mendapatkan nilai sekarang adalah arus kas, jangka waktu arus kas, dan tingkat diskonto.

Berikut  merupakan rumus NPV untuk proyek satu tahun dengan arus kas tunggal:

NPV = [Arus kas/ (1+i)^t] – investasi awal

Di mana:

i = tingkat diskon

t = jumlah periode waktu

Rumus NPV untuk  proyek dengan banyak kas dan durasi lebih lama

Untuk investasi jangka panjang dengan beberapa arus kas, rumusnya hampir sama, kecuali bahwa anda akan mendiskontokan secara arus kas satu per satu dan kemudian menambahkannya bersama-sama.

Berikut merupakan rumus NPV untuk proyek jangka panjang dengan beberapa arus kas:

NPV = Jumlah nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan – investasi awal
 

Elemen Yang Harus Ada Dalam Penghitungan Net Present Value

1. Arus kas bersih tahunan

Dengan menambahkan arus kas masuk yang diharapkan dari pendapatan yang diproyeksikan ke potensi penghematan tenaga kerja, bahan, dan komponen lain dari biaya proyek awal, anda dapat memperkirakan arus kas bersih setiap tahun.

Kemudian kurangi biaya yang dikeluarkan dalam proyek baru, yaitu arus kas keluar selama satu periode. anda juga harus menambahkan penghematan pajak dari depresiasi aset proyek harus ditambahkan ke arus kas masuk yang diharapkan.

Arus kas masuk harus positif, sedangkan arus kas keluar harus negatif. Arus kas masuk bersih adalah arus kas masuk yang diharapkan melebihi arus keluar, anda akan memiliki arus kas masuk bersih. Namun, jika arus kas keluar yang diharapkan melebihi arus masuk yang diharapkan, arus kas keluar yang diharapkan.

2. Suku bunga 

Tingkat suku bunga juga penting untuk perhitungan NPV. Sebagian besar manajer menggunakan tingkat diskonto untuk mewakili tingkat suku  bunga, tetapi ada juga disebut biaya modal, tingkat pisah batas, tingkat pengembalian yang disyaratkan, dan tingkat rintangan.

Tingkat suku bunga atau tingkat diskonto merupakan biaya modal atau pengembalian yang dapat diperoleh dalam investasi alternatif. Tingkat suku  bunga dapat diturunkan dengan membandingkan tingkat pengembalian investasi atau proyek alternatif dengan biaya awal yang sama.

NPV proyek dengan ukuran pembayaran konstan dan tingkat suku bunga tetap biasanya langsung dan lebih mudah untuk dihitung.

3. Jangka waktu

Periode waktu adalah interval dimana arus kas baru di investasikan ke dalam proyek baru.
 

Cara Menggunakan Rumus Perhitungan Net Present Value

Untuk menggunakan rumus NPV dalam memperkirakan net present value investasi yang diusulkan, anda perlu menentukan nilai bersih yang diharapkan dari arus kas masa depan dan mengurangi investasi di awal proyek.

Terima proyek jika hasil NPV nol atau positif. Hasil NPV negatif berarti proyek tidak dapat menguntungkan dan harus ditolak. 
 

Perbedaan NPV dan IRR

Baik NPV dan IRR keduanya memberikan informasi penting tentang penganggaran modal dan investasi, tetapi metrik yang mereka hasilkan harus digunakan dengan cara yang  berbeda. Perbedaan antara NPV dan IRR:

NPV

1. Representasi:

NPV direpresentasikan sebagai jumlah dolar. Ini menunjukan jumlah uang yang harus dihasilkan proyek untuk perusahaan selama periode waktu tertentu.

2. Tujuan:

Tujuan NPV adalah untuk menghitung surplus proyek.
Pengambilan keputusan: NPV pada umumnya merupakan alat yang berguna bagi investor, karena perhitungannya untuk mempertimbangkan banyak faktor.

3. Kompleksitas proyek:

NPV berguna bagi proyek yang memiliki berbagai sumber kas dan kompleksitas lainnya.

4. Tingkat diskonto:

NPV menggunakan tingkat diskonto dapat memberikan perhitungan nilai yang tidak dapat diandalkan.

IRR

1. Representasi:

IRR direpresentasikan sebagai persentase. Dalam hal ini memberikan tingkat pengembalian keseluruhan pada proyek untuk perusahaan selama periode waktu tertentu.

2. Tujuan:

Tujuan dari IRR yaitu untuk menghitung tingkat arus kas impas dari suatu proyek.
Pengambilan keputusan: IRR tidak dianggap sebagai alat yang berguna bagi investor karena perhitungannya tergantung pada kumpulan informasi yang sangat kecil.

3. Kompleksitas proyek:

IRR berguna untuk proyek sederhana yang hanya memiliki satu sumber dana dan tidak ada kerumitan di dalamnya.

4. Tingkat diskonto:

IRR menggunakan nilai tunai aktual yang mendasari daripada tingkat diskonto, yang mengarah pada hasil yang lebih andal.
 

Kesimpulan

Pada artikel diatas dapat disimpulkan bahwa net present value atau npv adalah salah satu metode yang paling tepat untuk menentukan nilai proyek saat ini. Dalam perhitungan dapat memastikan bahwa kegiatan dapat mengikuti tujuan masa depan yang ingin dicapai.